Аналитический обзор КУА «Национальный резерв». Украинский рынок акций, май – 2013

Украинский рынок акций. Индекс украинского рынка акций Украинской биржи закрывал май на отметке 867,35 п. (+6,5%). Суммарный торговый оборот мая по рынку акций – $4,23 млн. (-36% к апрелю, $6,7 млн.). Среднедневной оборот мая – $0,25 млн. (-0,18% к апрелю, $0,30 млн.).

Фактически с такими объемами можно говорить о том, что рынка нет. Скорее это напоминает музей былой славы времен рейдерства. Многие компании по инерции еще присутствуют в этом рынке, сжавшись в точку. А некоторые компании просто отслеживают украинских эмитентов в Лондоне и Варшаве, считая это украинским фондовым рынком, хотя это далеко не так.

Динамка украинского рынка акций (Украинская Биржа, UX)

Источник: Bloomberg

Рис. 1 Динамка украинского рынка акций (Украинская Биржа, UX)

Можно отметить, что с биржевой торговлей в Украине вообще не густо. Так, по данным Госстата за первый квартал 2013 г., на биржах Украины было заключено 15,4 тыс. сделок на сумму 26,4 млрд. грн. Таким образом, по сравнению с показателями 2012 г., объем сделок уменьшился в 4,1 раза. Хотя, бирж в Украине формально не так уж и мало. В целом в Украине на 1 апреля 2013 г. зарегистрировано 583 биржи. Практическую деятельность осуществляли 210 бирж, среди них: универсальных, товарно-сырьевых и товарных - 188 бирж, агропромышленных - 11, недвижимости - 10 и одна валютная биржа. Уставный капитал бирж составил 144,4 млн. грн. Средний объем одного торга за отчетный период на биржах составил 3,6 млн. грн, что в 5 раз меньше, чем за первый квартал 2012 г. Более подробно можно почитать здесь.

То, что так мало товаров и ценных бумаг проходит через биржи, явно свидетельствует об огромной тенизации украинской экономики и о влиянии админресурса. Поэтому инвесторы и остерегаются Украины. По сути, они правы.

На фоне очень плохих данных по сектору металлургии (корпоративные отчеты плюс отрасль в целом, плохая внешняя конъюнктура) акции металлургов и коксохимов (смежное производство) показали новые психологические и исторические минимумы.

Дивиденды по Донбассэнерго (выплата с первого июля) составят – 0,39 грн на акцию, что составляет дивидендную доходность на уровне 1,9%. Почти как средняя дивидендная доходность по индексу S&P500. Более подробно можно ознакомиться с информацией здесь.

Среди прочего можно отметить новости о легализации владения группой СКМ Укртелекома: СКМ приобрел 92,79% Укртелекома у австрийской группы EPIC. Наверное, это не стало ни для кого сюрпризом и давно было понятно.

Корпоративные итоги пяти месяцев 2013 г. (данные Украинская Биржа, Интерфакс).

Стахановский завод ферросплавов (СЗФ, Луганская обл.) в январе-мае 2013 г. сократил производство ферросплавов на 48,8% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. – до 43,6 тыс. тонн из-за простоя с 1 декабря прошлого года по 1 марта текущего года. За указанный период завод снизил выпуск ферросилиция (в пересчете на 45%-ный) на 39,9% - до 37,8 тыс. тонн. Выпуск силикомарганца сократился на 73,9% - до 5,8 тыс. тонн.

Запорожский завод ферросплавов (ЗЗФ) в январе-мае текущего года снизил выпуск ферросплавной продукции на 17,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 71,3 тыс. тонн. За этот период завод сократил выпуск силикомарганца на 11,4% - до 49,1 тыс. тонн. При этом выпуск ферромарганца снизился на 34,8% - до 15,9 тыс. тонн, марганца металлического – на 60,3%, до 2,7 тыс. тонн.

Выпуск ферросилиция составил 3,6 тыс. тонн, тогда как в аналогичном периоде прошлого года предприятие не выпускало данную продукцию.

Горно-обогатительный комбинат (ГОК) Евраз-Сухая Балка (Кривой Рог Днепропетровской обл.) в январе-мае 2013 г. сократил производство аглоруды, по оперативным данным, на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. – до 1,185 млн. тонн. В мае ГОК произвел 219 тыс. тонн аглоруды.

ПАО Евраз- Днепропетровский металлургический завод им. Петровского январе-мае 2013 г. увеличило производство проката, по оперативным данным, на 12,7% по сравнению с январем-маем 2012 г. - до 358,3 тыс. тонн. За этот период завод нарастил выплавку стали на 14,7% - до 418,8 тыс. тонн, чугуна - на 15,2%, до 396,3 тыс. тонн. В мае метзавод произвел 86,7 тыс. тонн чугуна, что на 2,2% больше, чем в апреле, 92,1 тыс. тонн стали (на 2,6% больше) и 79,4 тонн проката (на 1,7% больше).

Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им.Ильича (Донецкая обл.), входящий в группу Метинвест, в январе-мае 2013 г. сократил выпуск общего проката, по оперативным данным, на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 1,783 млн. тонн. За этот период выплавка стали снизилась на 11,5% - до 2,170 млн. тонн, чугуна - на 4,7%, до 1,966 млн. тонн, но нарастил агломерата – на 11,4%, до 5,352 млн. тонн. В мае ММК им. Ильича произвел 331 тыс. тонн общего проката, 418 тыс. тонн стали, 413 тыс. тонн чугуна и 1,138 млн. тонн агломерата.

Металлургический комбинат Азовсталь (Мариуполь Донецкой обл.), входящий в группу Метинвест, в январе-мае 2013 г. снизил выпуск общего проката, по оперативным данным, на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. – до 1,769 млн. тонн. Производство стали за этот период снизилось на 5,8% - до 1,902 млн. тонн, чугуна - на 6%, до 1,644 млн. тонн. В мае Азовсталь произвела 340 тыс. тонн общего проката, 376 тыс. тонн стали и 327 тыс. тонн чугуна.

Енакиевский металлургический завод (ЕМЗ, Донецкая обл.), входящий в группу Метинвест, в январе-мае 2013 г. снизил выпуск проката, по оперативным данным, на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. – до 1,139 млн. тонн. За этот период сократил выплавку стали на 3,8% - до 1,152 млн. тонн, но нарастил чугуна - на 0,1%, до 1,044 млн. тонн. Кроме того, завод сократил выпуск агломерата – на 0,2%, до 975 тыс. тонн. В мае ЕМЗ выпустил 255 тыс. тонн проката, 256 тыс. тонн стали, 223 тыс. тонн чугуна и 209 тыс. тонн агломерата.

Электрометаллургический завод  Днепроспецсталь (Запорожье) в январе-мае 2013 г. сократил выпуск готового проката на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года – до 72 тыс. тонн. За этот период завод сократил выплавку стали на 21,3% - до 126 тыс. тонн. В мае предприятие произвело 16 тыс. тонн готового проката и 26 тыс. тонн стали.

Днепровский металлургический комбинат (ДМК) им. Дзержинского (Днепродзержинск Днепропетровской обл.), входящий в корпорацию "Индустриальный союз Донбасса" (ИСД, Донецк), в январе-мае 2013 г. сократил выпуск готового проката, по оперативным данным, на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 1,393 млн. тонн. С начала года комбинат снизил выплавку стали на 1,3% - до 1,369 млн. тонн, чугуна - на 7,2%, до 1,246 млн. тонн, но нарастил агломерата – на 0,3%, до 2,162 млн. тонн. В мае произведено 277 тыс. тонн проката, 280 тыс. тонн стали и 253 тыс. тонн чугуна и 448 тыс. тонн агломерата. Внимание, низкая база сравнения (простои в прошлом году)!

Алчевский металлургический комбинат (АМК, Луганская обл.) в январе-мае 2013 г. увеличил производство готового проката, по оперативным данным, на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 1,642 млн. тонн. За этот период меткомбинат увеличил выпуск стали на 13,2% - до 1,794 млн. тонн, чугуна - на 13%, до 1,655 млн. тонн, агломерата - на 3,1%, до 2,194 млн. тонн. В мае предприятие произвело 333 тыс. тонн проката, 369 тыс. тонн стали, 332 тыс. тонн чугуна и 416 тыс. тонн агломерата.

Центральный горно-обогатительный комбинат (ЦГОК, Кривой Рог Днепропетровской обл.), входящий в группу Метинвест, в январе-мае 2013 г. сократил выпуск товарных окатышей на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 923 тыс. тонн. За этот период ЦГОК увеличил выпуск железорудного концентрата на 7,3% - до 2,838 млн. тонн. В мае предприятие произвело 200 тыс. тонн окатышей и 535 тыс. тонн концентрата.

Британская Ferrexpo plc, контролирующая в Украине ОАО Полтавский горно-обогатительный комбинат, в январе-мае 2013 г. увеличила производство товарных окатышей, по оперативным данным, на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. – до 4,343 млн. тонн. За этот период выпуск железорудного концентрата на комбинате возрос на 11,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 5,345 млн. тонн. В мае ПГОК произвел 910 тыс. тонн окатышей и 1,120 млн. тонн концентрата.

Северный горно-обогатительный комбинат (Севок, Кривой Рог Днепропетровской обл.) в январе-мае 2013 г. сократил производство товарных окатышей, по оперативным данным, на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 4,312 млн. тонн. За этот период выпуск концентрата сократился на 0,5% - до 6,229 млн. тонн. В мае СевГОК произвел 940 тыс. тонн окатышей и 1,265 млн. тонн концентрата.

Криворожский горно-металлургический комбинат ArcelorMittal Кривой Рог (Днепропетровская обл.) в январе-мае 2013 г. увеличил производство готового проката, по оперативным данным, на 11,9% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. - до 2,417 млн. тонн. С начала года выпуск стали увеличился на 1,8% - до 2,595 млн. тонн, чугуна - на 0,9%, до 2,249 млн. тонн. Кроме того, предприятие нарастило выпуск агломерата на 0,6%, до 4,151 млн. тонн. В мае-2013 предприятие произвело 464 тыс. тонн готового проката, 504 тыс. тонн стали и 432 тыс. тонн чугуна и 794 тыс. тонн агломерата.

Ну и хотелось бы закончить на позитивной ноте… как бы нет худа без добра.

В Украине выбросы загрязняющих веществ и парниковых газов в первом квартале 2013 г. сократились по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. на 4,4%, или 51,3 тыс. т - до 1 млн. 110,6 тыс. т. Из общего количества загрязняющих веществ, поступивших в атмосферу, выбросы метана и оксида азота, которые принадлежат к парниковым газам, составили соответственно 232,9 и 4,0 тыс. т. Кроме этих веществ в первом квартале 2013 г. в атмосферу было выброшено 54,1 млн. т диоксида углерода, который также влияет на изменение климата (данные: Госстат Украины).

 

Подписаться на RSS рассылку новостей компании Подписаться на RSS рассылку новостей КУА «Национальный резерв»

Подписаться на новости компании по e-mail:
Управление активамиИнвестиционные фондыНегосударственные пенсионные фондыКуда вложить деньги?