Аналитический обзор КУА "Национальный резерв". Рынок облигаций Украины, июнь – 2013

Рынок облигаций Украины. Нерезидентов на этом рынке становится все меньше. Нерезиденты продолжают выписывать лимиты только на очень короткие бонды, пример тому - июнь. В основном же, главные покупатели длинных бондов – это дружественные банки. Экономическое положение Украины ухудшается, и это отражается на лимитах и спросе. В виду неблагоприятной конъюнктуры на мировом финансовом рынке (коррекция на фондовых рынках и сильное ослабление рынка госдолга) Минфин воздерживался от размещения евробондов.

В июне имели место быть следующие размещения ОВГЗ. 4 июня – размещение коротких бондов (3 мес., 7,75%) – 0,116 млрд. грн. Рыба клевала очень плохо, несмотря на короткий срок и вполне приемлемый процент. 11 июня – размещение пятилетних бондов (14,25% годовых) на 0,813 млрд. грн и семилетних (14,3%) на 0,727 млрд. грн. Ставки немного подросли, спрос был средним. 18 июня – спрос вообще отсутствовал, аукцион не состоялся. 20 июня – размещение коротких бондов (4 мес., 7,75% годовых) на 1,16 млрд. грн (реципиенты – дружественные банки). 25 июня – размещение пятилетних бондов (14,25%) на 0,327 млрд. грн и семилетних (14,3%) на 0,711 млрд. грн.

Размещения на внутреннем рынке в иностранной валюте отсутствовали. Итого на внутреннем рынке было привлечено 3,854 млрд. грн или $0,48 млрд. (эквивалент). Это совсем немного, учитывая рост бюджетного дефицита.

Структура держателей украинских ОВГЗ, млн грн

Муниципальные облигации (по данным C-Bonds). Киевская городская государственная администрация выплатила доход по облигациям серии B, C, D, E, F, G, выпущенным в 2012 г. Киев подтвердил свою способность и готовность своевременно и в полном объёме осуществлять расчёты по долговым обязательствам. В конце июня Киев осуществил первую выплату процентного дохода по облигациям внутренних местных займов (серии B, C, D, E, F) в соответствии с проспектом эмиссии облигаций местного займа Киевского городского совета 2012 г. Также в начале июня городом была совершена очередная уплата процентного дохода по облигациям внутренних местных займов (серия G)", - говорится в сообщении пресс-службы КГГА. В 2012 г. с целью привлечения средств для финансирования расходов столичного бюджета и погашения задолженности по вексельным расчётам город осуществил внутреннее заимствование в форме выпуска облигаций внутренних местных займов на сумму 5,4 млрд. гривен. 25 июня 2012 г. Киевгорадминистрация начала продажу облигаций серий В, С, D, E и F на 3,5 млрд. грн. Срок обращения облигаций серий В - до 5 октября 2014 г.: серии С - до 19 октября 2014 года, D - до 2 ноября 2014 года, Е - до 16 ноября 2014 года, F - до 4 октября 2015 г. Погашение облигаций будет проходить в течение трёх дней с момента окончания их обращения.

Запорожский городской совет 13 июня выплатил 2,169 млн. гривен дохода по своим облигациям серий L, M, N за второй купонный период. Укргазбанк является организатором и платежным агентом выпуска. Доход выплачен из расчета 43,38 гривны на одну облигацию номиналом 1 тыс. гривен. Объем выпуска облигаций Запорожья серий L, M, N - 10 млн. гривен, 20 млн. гривен и 20 млн. гривен соответственно. Доходность бумаг - 17,4% годовых. Срок обращения облигаций серии L - 2 года (до 10 сентября 2014 года), серии М - 3 года (до 9 сентября 2015 года), серии N - 4 года (до 7 сентября 2016 года). Как сообщало агентство, в 2011 году Запорожье продало облигации серии I, J, К, на 25 млн. гривен, за счет чего погасило серию G на аналогичную сумму. Андеррайтером выпуска бумаг серий I, J, К является Государственный Ощадный банк.

Энергогенерирующая компания Укргидроэнерго (Вышгород, Киевская область) планирует привлечь 1-1,5 млрд. гривен для завершения строительства второй очереди Днестровской гидроаккумулирующей электростанции (Новоднестровск, Черновицкая область). Цель - финансирование строительства второй очереди Днестровской ГАЭС. Работы по строительству идут, и на ГАЭС уже поставляется оборудование с Турбоатома и Завода Электротяжмаш. Завершить строительство второй очереди компания планирует до конца года.

Государственное предприятие Энергорынок продало пятилетние облигации на сумму 1,5 млрд. грн подконтрольным  правительству Укргазбанку и Укрэксимбанку (оба — Киев). Укргазбанк приобрел облигации на 1 млрд. грн, Укрэксимбанк — на 0,5 млрд. грн. Кабинет министров распоряжением от 15 мая 2013 г. разрешил ГП Энергорынок осуществить закрытый выпуск пятилетних облигаций на сумму 1,5 млрд. грн по ставке до 16,3% годовых сверх утвержденного показателя сметы на 2013 г. Выпуск облигаций осуществляется для обеспечения необходимого уровня финансирования текущей деятельности и пополнения оборотных средств энергогенерирующих компаний и НЭК Укрэнерго. ГП Энергорынок выполняет функции оператора Оптового рынка электроэнергии Украины.

Корпоративные облигации (по данным C-Bonds). Укрсоцбанк продал облигации серии І на 250 млн. гривен. Фактическое размещение облигаций началось 17 июня. Банк продал 250 тыс. облигаций серии І по 1 тыс. гривен за штуку. Процентная ставка на весь срок обращения облигаций серии І установлена на уровне 12% годовых. Срок обращения облигаций данной серии - по 18 февраля 2015 года. Как сообщало агентство, Укрсоцбанк решил выпустить облигации серий I-P на 2 млрд. гривен. По состоянию на 1 апреля активы банка составили 39 420,5 млн. гривен, кредиты и задолженность клиентов - 23 979,6 млн. гривен, собственный капитал - 7 683,3 млн. гривен.

Агрохолдинг Укрлэндфарминг доразместил пятилетние еврооблигации на $75 млн. по цене 96% номинала, увеличив, таким образом, объем дебютного выпуска до $500 млн., сообщается в системе раскрытия информации Ирландской фондовой биржи (ISE). Сделка была закрыта 27 июня 2013 г., и на следующий день еврооблигации были включены в листинг ISE. Процентная ставка по новым ценным бумагам, как и предыдущим, установлена на уровне 10,875% годовых. Организатором выпуска выступил Deutsche Bank. Ранее, в марте 2013 г. Укрлэндфарминг разместил еврооблигации на $275 млн. под 10,875% годовых. В середине мая холдинг доразместил еврооблигации на сумму $150 млн.

ПАО Нео Вита намерено разместить целевые облигации серий X - Z и AA - AI на общую сумму 485 млн. 214,1 тыс. грн. Согласно сообщению, соответствующее решение приняли акционеры общества на общем собрании 22 апреля 2013 года. Все ценные бумаги выпущены номиналом 50,5 грн в количестве: серия X – 57 млн. 593,2 тыс. шт., серия Y – 37 млн. 314,45 тыс. шт., серии Z, AA, AD, AE, AH и AI – по 42 млн. 180,125 тыс. шт., серии AB, AC, AF и AG - по 41 млн. 806,425 тыс. шт. Облигации обеспечены договором страхования с компанией Джи Пи Страхование (Киев). Привлеченные средства ПАО намерено направить на финансирование пятой очереди строительства жилищно-офисного торгового комплекса на ул. Регенераторная, 4, в Днепровском районе Киева. Срок размещения облигаций - в течение года, начиная с 4 июля 2013 г. При этом в первый день размещения будут предложены облигации серии Х, ежедневно к ним будут добавляться следующие серии. Организатором торгов выступает Киевская международная фондовая биржа. Срок обращения облигаций серии X – до 16 марта 2015 г., серии Y – до 24 июня 2015 г., серий Z, AA – до 20 июля 2015 г., серий AB, AC – до 24 марта 2016 г., серий AD, AE – до 16 апреля 2016 г., серий AF и AG – до 26 мая 2016 г., серий AH и AI – до 18 августа 2016 г.

Инвестиционная компания Concorde Capital выступит агентом по размещению облигаций АО ТАСКОМБАНК серии D общим объемом 100 млн. грн. Бумаги выпущены сроком на пять лет c офертой каждые шесть месяцев. Первая оферта запланирована на 25 ноября 2013 года, следующая 26 мая 2014 г. При размещении будет предлагаться две опции – инвестировать в облигации до ноября 2013 года или до мая 2014 г.

С 22 октября 2012 года по 21 октября 2013 года на Украинской бирже пройдет размещение дисконтных именных облигаций ООО КУА Инсайт Эссет Менеджмент, серии A (код INEM01). Размещение будет проходить в торговой системе в рабочие дни с 11:00 до 15:00 по Киевскому времени согласно регламенту. Андеррайтером размещения выступает ПАО Еврогазбанк.

Укрзализныця планирует в скором времени провести размещение еврооблигаций на сумму $1,5-2 млрд. В мае Укрзализныця провела размещение дебютных долларовых еврооблигаций на сумму 500 млн. долл. Ставка пятилетних бумаг составила 9,5%, периодичность выплаты купона - два раза в год (21 ноября и 21 мая). Бумаги котируются на Ирландской фондовой бирже и должны быть погашены 21 мая 2018 г. Размещение было осуществлено через британскую PSV Shortline Plc, а организаторами выпуска облигаций выступили Barclays Capital, Morgan Stanley и Sberbank CIB. Укрзализныця рассчитывала разместить бонды на сумму 0,75-1 млрд. долл. с доходностью порядка 9%. Для сравнения: в марте ДТЭК разместил евробонды на 600 млн. долл. под 7,875% годовых, Ощадбанк - на 500 млн. долл. под 8,875% годовых, Ukrlandfarming привлекла 275 млн. долл. и доразместила еще 150 млн. долл. под 10,875% годовых.

 

Подписаться на RSS рассылку новостей компании Подписаться на RSS рассылку новостей КУА «Национальный резерв»

Подписаться на новости компании по e-mail:
Управление активамиИнвестиционные фондыНегосударственные пенсионные фондыКуда вложить деньги?